吳東進當了三十四年的新光人壽（以下簡稱新壽）董事長，但金管會出具超過三十頁檢查報告，讓他一夕下台。
九月十五日，金管會宣布裁罰新壽二千七百六十萬元、董事長吳東進停職，且不准公司付給他報酬及相關福利。這是自去年南山人壽因新系統上線問題不斷，遭裁罰三千萬、前董座杜英宗遭停職之後，金管會對金融業最嚴厲的懲處。
新壽是台灣資產規模第四大的壽險公司，保戶數估計約八百萬，吳東進今年六月卸下新光金控董事長，交棒給老臣許澎，但仍不放手旗下新壽，續任董座。誰知才過了三個月，他就被金管會拉下來。
金管會查投資、下禁足令
去年2次金檢挖出交易違規
「這等於宣判他死刑，」壽險業高階主管比喻，金管會通常不允許有「前科」的人再回任，吳東進的壽險董座生涯，幾乎宣告結束。
他究竟踩到金管會的哪條紅線，要被拔掉董座？商周還原裁罰事件始末發現：這不但是公司治理的經典案例，而且，管理崩壞的徵兆，其實起於看似不起眼的小事。
整起事件的源頭，是從調查一張交易室的門禁刷卡單開始。
這次裁罰前，金管會其實已對新壽發起共三次金融檢查（以下簡稱金檢）。第一次在去年八月，金管會的檢查局出動約十人，到新壽總部做例行全面搜查，但他們的目光，集中在投資相關資料。
金管會嚴查它的投資，起因於，吳東進曾讓新壽大力買進宏達電，結果大虧。
吳東進號稱新光集團的「點子王」，敢於嘗鮮，例如聽說椰子油可防失智，他就大買送親友。他更熱中新潮的科技，曾帶了一隻會旋轉的機械鳥到春酒上秀給眾人看。
二○○六年，智慧型手機興起，吳東進成為手機大廠宏達電的「粉絲」，新壽開始買進該股票，到了二○一一年，宏達電股價升破千元，更加碼大買，曾握有高達六千張，持股市值破七十二億元。
但他沒料到，千元已是高點，到二○一五年，宏達電跌破百元，因新壽未能及時出脫，慘賠將近五十億元，他只好在那年的股東會公開道歉。該年底，新壽標售新光三越A8大樓，賣給富邦人壽，新光金獲利七十八億元，外傳可能目的為彌補投資虧損。
「從宏達電之後，我們每次檢查的重點，都是看（新壽）投資這塊，」檢查局局長王儷娟表示。金管會並在一五年對吳東進下達「禁足令」，要求他不得參與新壽的投資審議委員會（以下簡稱投審會）。
結果，這一次金檢，就逮到新壽投資違規。
金管會查出，新壽投資長袁宏隆帶領的團隊，除了刻意在年底買進、拉高新壽持股股價，提升壽險的淨值，並把手上債券賣出又買回，以美化帳面獲利。這等於成就了個人的KPI（關鍵績效指標），公司卻得要多付不必要的交易成本。
去年十月，金管會再針對它投資異常，啟動第二次金檢，查得更仔細，最後從交易室的刷卡紀錄，查出新壽的投資管理極為鬆散。
交易室是所有金融機構的「管制區」，任何人進入交易室，須再刷一卡次，並在股市開盤的九點前，交出手機，鎖進保管箱；到下午一點半收盤後，才能領回手機，避免洩漏交易訊息，影響證券市場。
但金管會調查新壽的交易室刷卡紀錄，發現有些交易員竟在九點二十分、三十分後，才刷卡進去，手機也沒有交出。同時，也抓到兩位員工利用人頭帳戶，跟著新壽交易下單，搭順風車。
沒想到，該次調查後的裁罰結果尚未出爐，新壽馬上又做出更大膽的投資交易。金管會這才知道：交易室管理廢弛，僅冰山一角，更牽涉到最高的管理者吳東進，是新壽整間公司的治理危機。
今年金檢查到「資負會」
吳任主席，可指導投審會
新壽在今年一月第一週，連續兩天，以高達新台幣九百六十六億六千萬元，集中買進一檔美股指數型基金（ETF）。但它去年第四季的帳上現金總額，不過二千二百七十多億元，這兩天的投資，就等於用掉手上四成多現金。
到了二、三月，疫情爆發，全球股市下挫，新壽持股跟著暴跌，淨值比率從去年年底的三・九％，掉到二・三％。「淨值比率三％」是金管會設定的警戒線，新壽是前五大壽險公司裡，唯一跌到三％以下的。
袁宏隆對金管會喊冤，直說財務收入是他的重要KPI，又看好美股，才大舉投資買進。那麼，誰把宛如一張幾乎不限額度的信用卡，交給投資長大刷特刷？
金管會在五月財報出爐後，啟動第三次金檢。調閱新壽投審會的會議紀錄，他們驚訝發現：原來在投審會之上，竟有一個連金管會都沒人聽過的「神秘委員會」，權力之大，連投審會都要聽從指示！
這個委員會是「資產負債管理委員會」，主席就是吳東進。
資負會不甩董事會
風控示警的投資未送審核
「投審會的會議資料，上面寫著『依據資產負債管理委員會的戰略資產配置方案……，』」保險局長施瓊華告訴商周，簡稱「資負會」的戰略方案，決定投審會的財務收入目標、資產配置狀況等，「如果只是幕僚單位、提供建議的話，投審會為何要用『依據』兩個字？」
金管會再查內部資料，發現風險控制部門已提前示警，指出前述鉅額投資，有高達八成以上機率，會讓資本適足率（註：指自有資本淨額除以風險性資產總額）小於董事會訂出的二五○％規範。
但資負會卻不甩風控部門的建議，也未把該投資決議，送到董事會審核。
連董事會訂出的風險規範，都置之不理？這是金管會痛批新壽，「資負會決議凌駕董事會決策，嚴重違背公司治理」的主因。
而且，資負會雖然早在二○○七年便成立，但到了二○一六年，吳東進被金管會要求不得插手投審會後，卻另將資負會擴大成十六人，且規定其中半數成員，由他指派。據了解，其成員包括當年上任新光金總經理、擔任過金管會副主委的李紀珠。
在金管會的眼裡，吳東進此舉，疑似繞過金管會禁令、繞過董事會監督，在公司內部「另起爐灶」，插手投資決策。
新壽發言人徐順鋆回應商周表示，資負會主要設定投資區間，不涉及投資標的，吳東進也沒有參與投審會，他不認為資負會有「凌駕董事會」。但他承認，資負會決議沒有提報董事會。
「董事會不可能什麼都知道，一年平均開六次會議，不會知道每一個層級、每一個委員會的細節，」台大管理學院名譽教授柯承恩指出，但重大投資等相關議案，經營團隊必須呈送董事會，「這些公司內規要訂清楚。」
一九九五年年初，霸菱銀行的新加坡交易員李森（Nicholas Lesson）因操作衍生性商品，總計虧損十四億美元，導致兩百多年的霸菱，一夕倒閉。事後追究，讓這間老銀行倒閉的真正原因，不只是操作失利，而是內部控管失靈。
新壽繳的罰款、可能賠掉的錢，是八百萬保戶的錢，也是三十多萬新光金股東的錢，保戶和股東都必須盯緊後續治理改革的進度。
從一張交易室刷卡單，到凌駕董事會的委員會，一再顯示，成立五十七年的新壽管理失能。它能否重新振作的關鍵，端看「大老闆」停職後，公司治理能否不再只是紙上作業，而可扎根落實。
